一财研选|钴价有望重现升势,关注新能源材料板块反弹行情!_易购娱乐


 

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2018年9月3日目录

►钴价有望重现升势,关注新能源材料板块反弹行情!(中信证券)
►华东和中南市场竞争格局好,水泥价格将维持高位(平安证券)
►军工企业利润增速加快,板块业绩有望进一步向好(中金公司)
►9月行情可以适当乐观,控仓位静待机会窗口来临(策略研究)
►三百余家公司获买入评级,多只白马股获密切关注(研报统计)


1.钴价有望重现升势,关注新能源材料板块反弹行情!(中信证券)

8月31日MB低等级钴报价33~33.6美元/磅,高等级钴报价32.9~34美元/磅,MB钴价自4月初连续调整以来首次反弹,受海外MB钴价上涨影响,中信证券预计短期国内电钴价格或将企稳反弹。

国内市场方面,上周CS有色金属一级指数下跌0.60%;二级指数中,CS工业金属下跌0.16%,CS稀有金属下跌1.48%,CS贵金属上涨0.34%。

中信证券指出,上周公布的中国7月规模以上工业企业利润及中国8月官方制造业PMI数据显示制造业及工业经济整体保持平稳扩张态势,美元指数高位震荡,基本金属涨跌互现,原油价格上涨,预计短期市场流动性及风险偏好或将逐步改善,短期重点关注新能源板块表现。

8月份电钴成交量与7月相比边际改善,随着西方夏休陆续结束,近期MB电钴交易询价与成交开始增多,贸易商开始逐步囤货,中信证券预计9月海外需求或将企稳回升,支撑钴价持续反弹。今年4月份以来国内钴价持续调整,新能源汽车产业链主动去库存,目前整体库存处于较低的状态,随着钴价企稳回升及传统消费旺季的来临,全产业链补库需求或将随时启动。

根据中汽协8月公布数据显示,2018年7月,我国新能源汽车产销分别完成9万辆和8.4万辆,比上年同期分别增长53.6%和47.7%,1-7月新能源汽车累计产销分别完成50.4万辆和49.6万辆,比上年同期分别增长85%和97.1%,新能源汽车总体呈现产销两旺的格局,产业链下游需求的高速增长将持续拉动钴锂等上游原材料的需求。此外,在经历近6个月的主动去库后,目前新能源汽车产业链整体处于库存较低的状态,一般来说电池厂装机容量在每年10月份左右会大幅提高,对应原材料的采购需求提前1~2个月,随着传统消费旺季来临,整个产业链有望迎来较大幅度的补库存周期。

中信证券维持行业“强于大市”评级,重点关注新能源板块中的原材料公司华友钴业(603799.SH)、洛阳钼业(603993.SH)、厦门钨业(600549.SH)、寒锐钴业(300618.SZ)、格林美(002340.SZ)


2.华东和中南市场竞争格局好,水泥价格将维持高位(平安证券)

平安证券统计发现,从全国各省前三大(CR3)和前五大(CR5)水泥熟料产能占全省总产能比重来看,华东(除福建)、中南和东北地区集中度较高,西南和华北(山西和内蒙古)集中度普遍偏低。

华东地区总熟料产能为4.7亿吨,占全国27%,是国内第一大水泥市场。华东基础设施建设较早,房地产市场发达,且水路运输便利,因此大型水泥集团云集,是兵家必争之地。水泥本是短腿产品,然而长三角地区(江浙沪皖)依靠长江水路运输之便将水泥市场连接,该区域熟料总产能为2.5亿吨(占全国产能比重为14.3%)。在长三角地区,因海螺水泥和中国建材两家熟料产能合计占比为56%,该区域CR5接近70%,小企业产能比重小于10%,市场竞争格局优良。